上市公司內(nèi)幕交易普遍存在于世界各國(guó)的證券市場(chǎng)之中，其內(nèi)幕交易行為嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的正常秩序，使證券市場(chǎng)的基本功能難以正常發(fā)揮，加劇了證券市場(chǎng)的波動(dòng)，有悖于證券市場(chǎng)“公開、公正、公平”的原則，阻礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。內(nèi)幕交易是一種投機(jī)行為，同時(shí)也是一種欺詐行為，內(nèi)幕交易人員通過利用其掌握的未公開的敏感信息進(jìn)行證券交易，從而牟取不當(dāng)利益，使普通投資者遭受損失，破壞市場(chǎng)公平與穩(wěn)定。上市公司在為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)的同時(shí)，其內(nèi)幕交易問題在世界各國(guó)也備受關(guān)注。提高解讀和識(shí)別上市公司內(nèi)幕交易信息的能力，在一定程度上可以減輕信息不對(duì)稱的程度，從而提高政府監(jiān)管的效率，而如何有效地抑制上市公司的內(nèi)幕交易，是迫切需要解決的問題。上市公司存在著大量的內(nèi)幕交易問題，這不僅嚴(yán)重影響了上市公司的市場(chǎng)形象，給資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展帶來嚴(yán)重的負(fù)面效應(yīng)，而且侵蝕了投資者的合法權(quán)益，如何有效地防范上市公司內(nèi)幕交易成了一個(gè)迫切而實(shí)用的研究課題。上市公司內(nèi)幕交易是客觀存在的，這是上市公司自身、政府部門、投資者和中介機(jī)構(gòu)等多方利益博弈的結(jié)果。我國(guó)的資本市場(chǎng)作為新興加轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)，在有效促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，伴隨著資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用的日益增大，上市公司作為市場(chǎng)的主體，所披露的信息越來越受到各方經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)注。各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)信息的依賴程度越來越大，人們對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求也越來越高。內(nèi)幕交易違背了證券市場(chǎng)“公開、公正、公平”的原則，妨礙了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，若能提供一種高效、科學(xué)的抑制上市公司內(nèi)幕交易的制度方法，無論是理論還是現(xiàn)實(shí)層面，都具有重要的意義。從現(xiàn)有相關(guān)研究文獻(xiàn)來看，對(duì)上市公司內(nèi)幕交易問題的研究通常涉及內(nèi)幕交易的形成動(dòng)因和超常收益方面的研究，而對(duì)內(nèi)幕交易的防范與治理研究往往又關(guān)注于內(nèi)幕交易對(duì)證券市場(chǎng)的影響，由于上市公司內(nèi)幕交易對(duì)社會(huì)的影響是從企業(yè)的微觀層次到資本市場(chǎng)的中觀層次再到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的宏觀層次，因此，過于側(cè)重研究對(duì)象的某個(gè)側(cè)面內(nèi)容的考察，不免會(huì)影響到對(duì)其整體的把握。如何提高上市公司的信息解析能力，有效遏制內(nèi)幕交易行為，自然成為所有投資者共同關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)這也是政府監(jiān)管部門所關(guān)注的緊迫問題。本書在借鑒大量國(guó)內(nèi)外上市公司內(nèi)幕交易等相關(guān)領(lǐng)域研究成果的基礎(chǔ)上，從內(nèi)幕交易的行為動(dòng)機(jī)出發(fā)，對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管強(qiáng)度、監(jiān)控行為進(jìn)行系統(tǒng)研究，實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)幕交易的預(yù)警和最優(yōu)處理，為我國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易監(jiān)管的規(guī)則制定和實(shí)踐提供理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)建議，力圖更為全面系統(tǒng)地闡述上市公司內(nèi)幕交易的行為識(shí)別和監(jiān)管機(jī)制。本書在系統(tǒng)梳理內(nèi)幕交易相關(guān)研究文獻(xiàn)和理論的基礎(chǔ)上，致力于研究我國(guó)上市公司內(nèi)幕交易的機(jī)理，通過理論分析和實(shí)證研究探討內(nèi)幕交易抑制的原理，采用定性分析與定量研究相結(jié)合的研究方法，來解讀內(nèi)幕交易的行為識(shí)別與治理，選取近年來中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的內(nèi)幕交易處罰公告公司為樣本，采用事件研究法，以檢測(cè)其不同的信息含量，為抑制上市公司的內(nèi)幕交易提供參考依據(jù)。