本書將影子銀行系統(tǒng)主要構(gòu)成之一的對沖基金作為國際流動性的代理變量，深入分析了其與國際資產(chǎn)價格波動之間的關(guān)系，并在實證分析的基礎(chǔ)上，從發(fā)達經(jīng)濟體與新興經(jīng)濟體的關(guān)系、指數(shù)化投資的作用以及對沖基金的監(jiān)管等方面進行了初步的理論探討。通過靜態(tài)理論模型，說明了新興經(jīng)濟體的實際需求和發(fā)達經(jīng)濟體的投機需求對國際商品價格的影響途徑、特征和相互關(guān)系，并提出了規(guī)范商品期貨指數(shù)化投資的措施和加強對沖基金監(jiān)管的思路。
1緒論
11項目背景和意義
111項目背景
112項目意義
12國際流動性與對沖基金
13主要研究內(nèi)容
14研究創(chuàng)新點
15本書結(jié)構(gòu)
2文獻綜述
21國際流動性
211國際流動性的定義與內(nèi)涵分析
212國際流動性與資產(chǎn)價格的變動
213流動性變化的政策含義
22國際大宗商品價格波動
221國際大宗商品價格變動的周期性因素分析
222商品期貨市場的價格傳導
223大宗商品價格的實際需求與投機因素
23對沖基金
231對沖基金規(guī)模的度量
232對沖基金收益分析
233對沖基金風險分析
234對沖基金資產(chǎn)配置
235對沖基金與系統(tǒng)風險
236對沖基金的監(jiān)管
24本章小結(jié)
3系統(tǒng)風險的放大與傳導：對沖基金在次貸危機中的作用
31引言：危機中的對沖基金
32理論分析
33對沖基金杠桿的運用與系統(tǒng)風險的放大
331對沖基金使用杠桿的動因
332對沖基金使用杠桿的途徑及其影響
333對沖基金去杠桿化的原理及后果
34實證分析：對沖基金與系統(tǒng)風險的傳導
341數(shù)據(jù)說明
342描述性統(tǒng)計及相關(guān)分析
343對沖基金與美國銀行業(yè)的實證檢驗
35本章小結(jié)
4對沖基金的規(guī)模及其對資產(chǎn)價格的影響
41對沖基金規(guī)模的變動特征
411近年來對沖基金的規(guī)模變動及趨勢
412次貸危機以來對沖基金的規(guī)模變動
42對沖基金對證券市場的影響
421時變性特征
422長期均衡關(guān)系
423短期因果關(guān)系：危機前后對比
424危機后的證券市場表現(xiàn)
43對沖基金對國際商品價格的影響
431時變性特征
432長期均衡關(guān)系
433短期因果關(guān)系：危機前后對比
434危機后的資產(chǎn)價格表現(xiàn)
44本章小結(jié)
5對沖基金與國際資產(chǎn)價格的波動性傳遞
51問題的提出
52理論分析
53數(shù)據(jù)與實證模型
531數(shù)據(jù)描述及統(tǒng)計性特征
532異方差模型的構(gòu)建
533自回歸異方差模型的設(shè)定
534加入對沖基金沖擊的異方差模型
54波動性傳遞之一：對沖基金與商品期貨
541對沖基金與CRB指數(shù)
542對沖基金與原油期貨價格
55波動性傳遞之二：對沖基金與證券市場
551平時階段
552危機階段
56危機征兆
57本章小結(jié)
6投機還是實需：國際商品期貨價格的影響因素分析
61問題的提出
62理論分析
63變量選取及研究方法
631變量選取及數(shù)據(jù)來源
632描述性分析
633模型選擇
64實證分析
641投機還是實需：長期視角
642投機還是實需：短期視角
643近期動態(tài)
65實需還是投機的討論
66本章小結(jié)
7國內(nèi)與國際大宗商品價格相關(guān)性研究
71問題的提出
72理論分析
73實證研究
731數(shù)據(jù)描述
732模型選擇
733實證檢驗結(jié)果
74本章小結(jié)
8理論思考：治理之道
81發(fā)達經(jīng)濟體與新興經(jīng)濟體的關(guān)系
811新興經(jīng)濟體
812發(fā)達經(jīng)濟體
813國際商品市場均衡
82關(guān)于指數(shù)化投資
821指數(shù)化投資的來源
822指數(shù)化投資的作用
823能否規(guī)范指數(shù)化投資
83關(guān)于對沖基金監(jiān)管缺位
831監(jiān)管對沖基金的必要性
832監(jiān)管原則及監(jiān)管重點
84本章小結(jié)
9結(jié)論與展望
91主要研究結(jié)論
92研究展望
附錄
參考文獻
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