本書是由被譽為機構投資領域的沃倫·巴菲特的耶魯首席投資官史文森編寫而成。在本書中，史文森將由機構基金經(jīng)理、養(yǎng)老基金受托人、投資經(jīng)理以及大學、博物館、醫(yī)院、基金會的受托人所構成的投資領域生動地展示在讀者面前。他將自己管理耶魯基金的感受和經(jīng)驗無私地奉獻給了讀者，大到捐贈基金的目的與投資理念，小到組合管理的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術，還強調(diào)了一些基本概念，例如操作風險、投資顧問的選擇、單個資產(chǎn)類別投資的機會與缺陷等，并且借助具體案例來加強讀者對這些概念的理解。在我們這個突飛猛進的時代里，金融市場上的競爭態(tài)勢越來越激烈，史文森的這本書無疑可以幫助機構基金經(jīng)理構建成功的投資框架。
無論是史文森在書中分享的他領導下的整個耶魯基金的成功經(jīng)驗，還是他個人抽象出來的投資秘訣，都對中國的金融理論界和實務界具有很大的啟發(fā)作用。本書是投資領域一本不可多得的指南。
大衛(wèi)·F.史文森（David F.Swensen）早年師從諾貝爾經(jīng)濟學獎得主托賓，曾在華爾街嶄露頭角，后應恩師之邀于1985年出任耶魯大學首席投資官，并在耶魯大學商學院教書育人。史文森培養(yǎng)出的人才不僅在耶魯大學創(chuàng)造了佳績，也向哈佛大學捐贈基金、麻省理工大學捐贈基金、普林斯頓大學捐贈基金、洛克菲勒基金會、希爾頓基金會、卡耐基基金會等重要投資機構輸出了領導力量。
史文森主導的“耶魯模式”使他成為機構投資的教父級人物。摩根士丹利投資管理公司前董事長巴頓·畢格斯說：“世界上只有兩位真正偉大的投資者，他們是史文森和巴菲特�！�
2009年2月，史文森被奧巴馬總統(tǒng)任命為美國經(jīng)濟復蘇顧問委員會委員，任期兩年。
史文森還是另一本暢銷書《非傳統(tǒng)的成功——最好的個人投資方法》的作者。
第1章 緒論
第2章 捐贈基金的目的
第一節(jié) 保持獨立性
第二節(jié) 增強穩(wěn)定性
第三節(jié) 創(chuàng)造優(yōu)越的教學環(huán)境
第四節(jié) 結論
本章注釋
第3章 投資目標和支出目標
第一節(jié) 投資目標
第二節(jié) 支出政策
第三節(jié) 購買力評估
第四節(jié) 支出的可持續(xù)性評估
第五節(jié) 基金會的投資目標
第六節(jié) 異議觀點
第七節(jié) 結論
本章注釋
第4章 投資理念
第一節(jié) 資產(chǎn)配置
第二節(jié) 擇時
第三節(jié) 證券選擇
第四節(jié) 結論
本章注釋
第5章 資產(chǎn)配置
第一節(jié) 定量分析和定性分析
第二節(jié) 資本市場假設
第三節(jié) 檢驗資產(chǎn)配置
第四節(jié) 結論
本章注釋
第6章 資產(chǎn)配置管理
第一節(jié) 再平衡
第二節(jié) 積極投資管理
第三節(jié) 杠桿
第四節(jié) 結論
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第7章 傳統(tǒng)資產(chǎn)類別
第一節(jié) 美國國內(nèi)股票
第二節(jié) 美國長期國債
第三節(jié) 國外發(fā)達市場的股票
第四節(jié) 新興市場股票
第五節(jié) 結論
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第8章 另類資產(chǎn)類別
第一節(jié) 絕對收益
第二節(jié) 實物資產(chǎn)
第三節(jié) 私人股權
第四節(jié) 結論
本章注釋
第9章 資產(chǎn)類別管理
第一節(jié) 積極投資管理的游戲
第二節(jié) 外部顧問——個人品質(zhì)特征
第三節(jié) 外部顧問——組織機構特征
第四節(jié) 投資管理報酬協(xié)議
第五節(jié) 結論
本章注釋
第10章 投資步驟
第一節(jié) 積極管理還是被動管理
第二節(jié) 運行環(huán)境
第三節(jié) 組織結構
第四節(jié) 使用中介機構
第五節(jié) 投資決策過程
第六節(jié) 投資決策中的挑戰(zhàn)
第七節(jié) 業(yè)績評估
第八節(jié) 內(nèi)部控制
第九節(jié) 結論
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附錄 固定收益類別中的莠草
第一節(jié) 國內(nèi)公司債券
第二節(jié) 高收益?zhèn)?
第三節(jié) 資產(chǎn)支持證券
第四節(jié) 外國債券
第五節(jié) 固定收益資產(chǎn)2007年的收益更新
第六節(jié) 結論
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致謝
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