近年來，隨著大資管時代的到來，私募股權母基金因其較高的風險收益比、便捷的投資渠道，受到越來越多的機構投資人及高凈值人群的重視與青睞，成為他們資產(chǎn)配置、高效投資的重要手段。
隨著中國私募股權投資市場的不斷成熟以及中國經(jīng)濟的轉型，包括政府引導基金及市場化母基金在內的各類母基金日趨活躍，對促進資源有效配置和推動中國產(chǎn)業(yè)升級發(fā)揮著巨大的作用。
本書從私募股權母基金的募、投、管、退入手，詳細介紹了政府引導基金和市場化母基金從設立到運營的全過程，囊括了實際操作中的關鍵問題和難點問題，結合案例和實踐給出了可操作、可落地的專業(yè)運營指南。同時，從股權投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面闡釋了中國私募股權母基金行業(yè)的整體發(fā)展現(xiàn)狀和未來的發(fā)展前景。此外，在調研的基礎上，本書總結了中國領先的政府引導基金、市場化母基金的運營特點及創(chuàng)新性策略。
本書可作為母基金從業(yè)人員、股權投資機構從業(yè)人員、母基金三方服務機構從業(yè)人員的參考資料。
目 錄
序
前言
第一章 私募股權投資及母基金發(fā)展1
第一節(jié) 私募股權投資的產(chǎn)生與發(fā)展1
第二節(jié) 私募股權母基金的產(chǎn)生與發(fā)展3
第三節(jié) 中國私募股權投資的發(fā)展現(xiàn)狀7
第四節(jié) 國內母基金的主要形式24
第二章 母基金設立與募資27
第一節(jié) 母基金設立規(guī)劃重點27
第二節(jié) 基金雙GP模式32
第三節(jié) 母基金募資來源40
第四節(jié) 募資發(fā)展趨勢44
第五節(jié) 母基金募資流程51
第六節(jié) 私募股權投資基金的登記備案55
第三章 母基金投資59
第一節(jié) 母基金投資策略概述59
第二節(jié) 母基金的投資流程60
第三節(jié) 政府引導基金的投資策略62
第四節(jié) 市場化母基金的投資策略79
第五節(jié) 國外母基金的投資策略88
第六節(jié) 私募股權二級市場91
第七節(jié) 母基金跨資產(chǎn)配置104
第四章 母基金運營110
第一節(jié) 母基金相關政策和監(jiān)管110
第二節(jié) 政府引導基金的運營模式114
第三節(jié) 母基金遴選子基金標準和盡職調查程序123
第四節(jié) 政府引導基金的績效評價體系137
第五節(jié) 母基金管理費和后端收入150
第六節(jié) 引導基金的風險控制與投后管理153
第七節(jié) 母基金管理人激勵機制158
第五章 母基金退出162
第一節(jié) 到期退出162
第二節(jié) 份額轉讓163
第三節(jié) 讓利退出164
第四節(jié) 整體接續(xù)165
第五節(jié) 基金重組165
第六節(jié) 引導基金的最終退出167
第六章 中國母基金發(fā)展趨勢169
第一節(jié) 母基金整體發(fā)展趨勢169
第二節(jié) 股權市場的長期資金來源170
第三節(jié) 銀行資金參與股權投資173
第四節(jié) LP的GP化與GP的LP化187
第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)母基金的發(fā)展前景189
第七章 國內母基金機構簡介196
第一節(jié) 前海母基金196
第二節(jié) 深創(chuàng)投198
第三節(jié) 盛世投資200
第四節(jié) 元禾辰坤200
第五節(jié) 山東新舊動能轉換基金201
第六節(jié) 浙江省轉型升級產(chǎn)業(yè)基金203
第八章 國外母基金機構簡介206
第一節(jié) Commonfund206
第二節(jié) Adams Street Partners208
第三節(jié) Lexington Partners210
第四節(jié) AlpInvest Partners212
第五節(jié) Ardian (formerly AXA Private Equity)215
第六節(jié) HarbourVest Partners219
第七節(jié) LGT221
第九章 地方政府引導基金政策223
第一節(jié) 北京223
第二節(jié) 深圳229
第三節(jié) 廣州234
第四節(jié) 浙江238
第五節(jié) 江蘇242
第六節(jié) 山東248
附錄 名詞釋義253
參考文獻254
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