本書采用與投資相關的社交媒體數據，通過實證檢驗和計算實驗模擬等方法，從個體在社交媒體上的信息交互行為和不同類型信息擴散角度探索股價聯(lián)動的影響因素；探討在具有不同投資者結構的市場中，個體和機構的引起的信息擴散對股價聯(lián)動的影響差異，揭示信息擴散影響股票市場風險傳導的渠道；構建具有共同關注和信息交互特征的多人多資產少數者博弈模型，揭示信息擴散影響股票市場風險傳導的微觀機制。
本書提出如下幾點建議：第一，監(jiān)管層可以重點監(jiān)控互聯(lián)網社交媒體平臺中的關鍵用戶；第二，監(jiān)管層還可以依據股吧信息流量的預測作用，重點監(jiān)控有異常信息流量的股吧;第三，監(jiān)管層應從源頭出發(fā)，建立健全互聯(lián)網信息管理機制和輿情導控機制，提升輿論引導的效率，加大對互聯(lián)網信息傳播的管理力度。
陳張杭健，安徽巢湖人，華東理工大學經濟學博士，現(xiàn)任教于安徽大學經濟學院金融系，講師，碩士研究生導師。主要研究方向:金融風險管理、金融科技、金融復雜系統(tǒng)、綠色金融。曾榮獲上海市優(yōu)秀畢業(yè)生稱號 萬年青獎學金、研究生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力培養(yǎng)計劃上海市二等獎和第十二屆挑戰(zhàn)杯中國大學生創(chuàng)業(yè)計劃競賽上海市銀獎等。
主持國家自然科學基金青年項目1項，主持安徽省哲學社會科學規(guī)劃課題青年項目和安徽省高等學校人文社會科學研究重點項目等省部級課題多項，參與國家自科面上項目等省部級以上項目多項。在管理科學學報、系統(tǒng)工程理論與實踐、Chaos，Solitons& Fractals、International Review of Economics & Finance等國內外權威期刊發(fā)表學術論文10余篇。擔任Intenational Review of Financial Analysis the China Finance Review International和Geography and Sustainability等期刊匿名審稿人。指導學生參加數學建模比賽、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃和國元證券杯比賽等，獲全國和省級獎項多次。主要教授課程:《投資學》《宏觀經濟學》和《金融數據分析》。
目 錄
第１章 緒論１
１.１ 研究背景及意義１
１.１.１ 研究背景１
１.１.２ 研究意義４
�。�.２ 研究內容及框架５
１.２.１ 本書研究內容５
１.２.２ 本書研究框架８
１.３ 本書創(chuàng)新之處１０
第２章 文獻綜述１２
�。�.１ 金融市場風險傳導的實證研究１２
２.２ 互聯(lián)網信息傳播對股票風險傳導的影響研究１５
２.２.１ 互聯(lián)網信息擴散對風險傳導的影響１５
２.２.２ 社交媒體中的個體信息交互研究１６
�。�.３ 計算實驗平臺的構建與校準１８
２.３.１ 計算實驗金融學的發(fā)展歷史概括１８
２.３.２ 少數者博弈模型的研究１９
２.４ 研究評述２０
第３章 股吧個體信息交互對股價聯(lián)動關系的影響研究２２
�。�.１ 理論分析與研究假設２４
３.１.１ 有效信息理論的觀點２４
３.１.２ 社會嵌入理論的觀點２５
３.２ 研究設計２７
３.２.１ 數據說明２７
３.２.２ 股票信息擴散與股價聯(lián)動２９
３.２.３ 個體行為與股價聯(lián)動３２
�。�.３ 實證結果分析３６
３.３.１ 信息擴散與股價聯(lián)動網絡研究３６
３.３.２ 個體行為與股價聯(lián)動網絡研究４１
�。�.４ 穩(wěn)健性檢驗４８
３.４.１ 內生性問題４８
３.４.２ 樣本股篩選５０
３.４.３ 樣本區(qū)間５２
３.４.４ 解釋變量５５
３.４.５ 其他控制變量５５
�。�.５ 本章小結５９
第４章 股吧異質性信息擴散對股價聯(lián)動的影響及其
機制研究６２
�。�.１ 理論分析與研究假設６３
�。�.２ 研究設計６５
４.２.１ 數據說明６５
４.２.２ 變量說明６６
４.２.３ 研究模型７０
�。�.３ 實證結果分析７１
４.３.１ 異質性信息擴散對交易行為和股價聯(lián)動的
影響７１
４.３.２ 個體投資者交易行為的影響７３
�。�.４ 穩(wěn)健性檢驗７６
４.４.１ 樣本區(qū)間７６
４.４.２ 樣本股篩選７８
４.４.３ 其他控制變量８０
�。�.５ 本章小結８２
第５章 個體與機構投資者信息擴散對股價聯(lián)動的
影響差異與渠道８４
�。�.１ 理論分析與研究假設８５
�。�.２ 研究設計８７
５.２.１ 數據說明８７
５.２.２ 變量說明８９
５.２.３ 描述性統(tǒng)計９２
�。�.３ 實證結果分析９５
５.３.１ 信息擴散對股價超額收益聯(lián)動性的影響９５
５.３.２ 投資者交易行為的中介效應檢驗１００
５.３.３ 股價聯(lián)動性預測１０７
�。�.４ 穩(wěn)健性檢驗１１２
５.４.１ 樣本區(qū)間１１２
５.４.２ 其他控制變量１１４
�。�.５ 本章小結１１８
第６章 互聯(lián)網信息擴散影響股價聯(lián)動的微觀機制１２１
�。�.１ 理論分析１２１
�。�.２ ＭＧ模型構建１２４
�。�.３ 數據與模型參數１２７
６.３.１ 數據說明１２７
６.３.２ 參數設定１２８
６.４ 仿真結果與分析１３５
６.４.１ 基于個體共同關注的仿真結果與分析１３６
６.４.２ 基于個體信息交互的仿真結果與分析１３７
６.４.３ 基于個體共同關注和信息交互的仿真
結果與分析１３９
６.４.４ 市場波動對仿真結果的影響１４２
�。�.５ 股價聯(lián)動預測１４７
６.６ 穩(wěn)健性檢驗１５０
６.６.１�。剑�.２的結果１５０
６.６.２ 普適性檢驗１５３
６.６.３ 基于 －Ｇａｍｅ模型的結果１５６
�。�.７ 本章小結１５９
第７章 總結與展望１６１
�。�.１ 研究總結與政策建議１６１
�。�.２ 研究展望１６４
參考文獻１６６
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