《財務模型與估值：投資銀行和私募股權實踐指南》面向初學者以及有經(jīng)驗的專業(yè)人士，將幫助讀者掌握大量高盛、JP摩根、美國大通銀行以及美林美銀所使用的分析工具與技術，逐步指導讀者了解并完成基礎分析及股票估值�！敦攧漳Ｐ团c估值》以獨特的方法示范運用基礎工具來評估股票投資的合理性。通過貫穿整本書的沃爾瑪公司的案例，演示如何對一家公司的財務狀況進行深入的分析，并利用可下載的Excel模型樣板，全面講解開發(fā)一個成熟財務模型的全過程。
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第一部分財務報表分析與預測
第一章利潤表
收入
銷貨成本
毛利潤
營業(yè)費用
其他收益
EBITDA
折舊與攤銷
EBIT
利息
EBT
所得稅
凈利潤
非經(jīng)常性項目
利潤分配
凈利潤（披露的）
股份數(shù)
每股盈利（EPS）
沃爾瑪公司的利潤表
收入
獲得EBITDA
剖析折舊
銷貨成本
毛利潤
銷售、管理及行政費用
其他收益
EBITDA
EBITDA之外
折舊與攤銷
EBIT
利息
EBT
所得稅
凈利潤
非經(jīng)常性項目
凈利潤（非經(jīng)常性項目之后）
利潤分配
凈利潤（披露的）
股份數(shù)和EPS
利潤表預測
收入
銷貨成本
營業(yè)費用
折舊與攤銷
利息收益
所得稅
非經(jīng)常性項目
非控制性權益
股份數(shù)
每股收益
第二章現(xiàn)金流量表
經(jīng)營活動現(xiàn)金流
收入
銷貨成本
營業(yè)費用
折舊
利息
所得稅
投資活動現(xiàn)金流
融資活動現(xiàn)金流
財務報表勾稽關系示例
沃爾瑪公司現(xiàn)金流量表
經(jīng)營活動現(xiàn)金流
投資活動現(xiàn)金流
融資活動現(xiàn)金流
現(xiàn)金流量表預測
經(jīng)營活動現(xiàn)金流
投資活動現(xiàn)金流
融資活動現(xiàn)金流
第三章折舊明細表
直線折舊法
加速折舊法
余額遞減法
年限總和法
修正的成本加速回收系統(tǒng)（MACRS）
遞延稅
遞延稅資產(chǎn)
遞延稅負債
預測折舊費用
直線折舊
加速折舊
遞延稅
第四章營運資本
經(jīng)營性營運資本
沃爾瑪公司的經(jīng)營性營運資本
應收賬款
存貨
預付費用
應付賬款
應計負債
應計所得稅
預測經(jīng)營性營運資本
應收賬款
存貨
預付費用
應付賬款
應計負債
應計所得稅
營運資本與現(xiàn)金流量表
應收賬款變動
存貨
預付費用
應付賬款變動
應計負債變動
應計所得稅變動
第五章資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)
流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)
負債
流動負債
非流動負債
沃爾瑪公司的資產(chǎn)負債表
流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)
流動負債
非流動負債
股東權益
資產(chǎn)負債表預測
現(xiàn)金流量表驅動資產(chǎn)負債表vs.資產(chǎn)負債表驅動現(xiàn)金流量表
資產(chǎn)
負債
調平失衡的資產(chǎn)負債表
NYSF資產(chǎn)負債表平衡法
第六章債務明細表、循環(huán)引用與最終模型
債務明細表結構
對債務明細表建模
短期債務
強制發(fā)債/（償債）與非強制發(fā)債/（償債）
未來一年內到期的長期債務
未來一年內到期的融資租賃形成的債務責任
長期債務
融資租賃形成的長期債務責任
發(fā)債/償債合計
利息支出合計
可用于償還債務的現(xiàn)金
循環(huán)引用
循環(huán)引用的“#Value!”報錯
自動還款
微動開關
完成模型
ⅩⅦ
ⅩⅧ
第二部分估值
第七章價值是什么
賬面價值
市場價值
企業(yè)價值
乘數(shù)
三種核心的估值方法
可比公司分析
先例交易分析
現(xiàn)金流折現(xiàn)分析
第八章現(xiàn)金流折現(xiàn)分析
年中法則vs.年末法則
去杠桿的自由現(xiàn)金流
加權平均資本成本（WACC）
債務成本
股本成本
市場風險溢價
貝塔
含杠桿與去杠桿的貝塔
終值
乘數(shù)法
永續(xù)法
沃爾瑪公司DCF分析
WACC
EBITDA法
永續(xù)法
第九章可比公司分析
過去12個月（LTM）法則
日歷化
將Costco作為可比公司
Costco調整后的2012年年末數(shù)據(jù)
Costco公司調整后的LTM數(shù)據(jù)
Costco公司年度利潤表
Costco公司季度利潤表
反推第四季度
Costco公司年末與LTM調整
Costco公司預測
計算可比指標
第十章先例交易分析
識別先例交易
沃爾瑪公司先例交易分析
第十一章結論
52周高點/低點
可比公司分析
先例交易
折現(xiàn)現(xiàn)金流
附錄
附錄A模型快速指南
附錄B財務報表勾稽關系
附錄CExcel快捷鍵
關于作者
關于配套網(wǎng)站
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